本次采用收益法對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值進(jìn)行評(píng)估測(cè)算，相關(guān)參數(shù)選取具體如下：

1、重要假設(shè)

①持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：假設(shè)資產(chǎn)組的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)合法，在未來(lái)可以保持其持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

②宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定假設(shè)：假定社會(huì)的產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和宏觀環(huán)境保持相對(duì)穩(wěn)定，利率、匯率無(wú)重大變化。在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前方向保持一致。

③假設(shè)與資產(chǎn)組業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)保持目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)；研發(fā)能力和技術(shù)先進(jìn)性保持目前的水平。

④假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。

⑤假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可以獲取正常經(jīng)營(yíng)所需的資金。

⑥假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理班子盡職負(fù)責(zé)，未來(lái)年度技術(shù)隊(duì)伍及高級(jí)管理人員保持相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生重大的核心專業(yè)人員流失情況。

⑦假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單能如期實(shí)現(xiàn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及銷售策略和成本控制等不發(fā)生重大變化。

2、關(guān)鍵參數(shù)

= 1 \* GB3 ①收益期

根據(jù)所在行業(yè)的發(fā)展情況，結(jié)合明日宇航經(jīng)營(yíng)情況，取5年作為詳細(xì)預(yù)測(cè)期，即詳細(xì)預(yù)測(cè)期截止為2024年，此后為永續(xù)預(yù)測(cè)期，在此階段中，保持穩(wěn)定的收益水平考慮。

= 2 \* GB3 ②預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本及期間費(fèi)用的確定

營(yíng)業(yè)收入：在分析以前年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)家及地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境、客戶及訂單等情況對(duì)未來(lái)年度營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行預(yù)測(cè)。

營(yíng)業(yè)成本：結(jié)合收入預(yù)測(cè)對(duì)未來(lái)年度的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、招聘計(jì)劃以及工資薪酬水平進(jìn)行預(yù)測(cè)，在分析歷史年度毛利率情況及毛利率走勢(shì)基礎(chǔ)上，在對(duì)未來(lái)年度毛利預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上對(duì)未來(lái)年度的營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行預(yù)測(cè)。

銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用：主要費(fèi)用在歷史水平的基礎(chǔ)上考慮費(fèi)用項(xiàng)目的現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)和營(yíng)業(yè)收入的增減變化進(jìn)行估測(cè)。職工薪酬的預(yù)測(cè)根據(jù)未來(lái)年度的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、招聘計(jì)劃以及工資薪酬水平進(jìn)行預(yù)測(cè)。

研發(fā)費(fèi)用：結(jié)合企業(yè)歷史年度的比例，考慮是否有新增研發(fā)項(xiàng)目，以及新增項(xiàng)目的費(fèi)用預(yù)估。

營(yíng)運(yùn)資金：根據(jù)對(duì)企業(yè)歷史資產(chǎn)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入和成本費(fèi)用的統(tǒng)計(jì)分析以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年度收入與成本估算的情況，預(yù)測(cè)得到未來(lái)經(jīng)營(yíng)期各年度的營(yíng)運(yùn)資金增加額。

= 3 \* GB3 ③關(guān)于折現(xiàn)率

按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，折現(xiàn)率選?。ㄋ枚悾┒惽凹訖?quán)平均資本成本（WACC）。.終選定折現(xiàn)率為12.87%。

3、初步測(cè)算結(jié)果

經(jīng)初步測(cè)算，明日宇航資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值，商譽(yù)存在減值。

三、結(jié)合你公司在2018年對(duì)明日宇航相關(guān)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)的關(guān)鍵參數(shù)、關(guān)鍵假設(shè)以及（1）、（2）中回復(fù)，說(shuō)明你公司在2019年對(duì)該項(xiàng)商譽(yù)計(jì)提大額減值準(zhǔn)備的原因和合理性，是否存在以前年度減值測(cè)試不審慎、減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分或者2019年計(jì)提大額商譽(yù)減值對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的情形，相應(yīng)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

1、公司以前年度不存在減值測(cè)試不審慎、減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分的情形

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》及證監(jiān)會(huì)《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)-商譽(yù)減值》有關(guān)規(guī)定，對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。

明日宇航2015度至2017年業(yè)績(jī)承諾完成情況

如上表，承諾業(yè)績(jī)均已完成，且業(yè)務(wù)開(kāi)展符合預(yù)期，商譽(yù)不存在減值跡象。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8 號(hào)—資產(chǎn)減值》的規(guī)定對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試，公司于2015年、2016年和2017年對(duì)商譽(yù)減值進(jìn)行了測(cè)試，評(píng)估方法：收益法。經(jīng)測(cè)試， 2015年、2016 年和2017年明日宇航商譽(yù)不減值，故2015年、2016年和2017年未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

2018年明日宇航業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，公司判斷明日宇航資產(chǎn)組出現(xiàn)減值跡象，2018 年年報(bào)時(shí)，公司聘請(qǐng)中瑞世聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估（北京）有限公司對(duì)以2018年12月31日為基準(zhǔn)日的明日宇航相關(guān)資產(chǎn)組可收回價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。依據(jù)評(píng)估報(bào)告結(jié)果，明日宇航包含商譽(yù)的相關(guān)資產(chǎn)組可收回金額高于其賬面價(jià)值，故未計(jì)提商譽(yù)減值。公司對(duì)評(píng)估報(bào)告進(jìn)行復(fù)核，對(duì)減值測(cè)試過(guò)程中使用的模型及重要參數(shù)進(jìn)行查驗(yàn)，未發(fā)現(xiàn)重大異常。

綜上，以前年度明日宇航的商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提不存在不充分、不謹(jǐn)慎的情形。

2、公司不存在2019年計(jì)提大額商譽(yù)減值對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的情形

2019年度，明日宇航因運(yùn)營(yíng)資金壓力加劇致使產(chǎn)品交付進(jìn)度放緩以及內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整進(jìn)一步深化，致使?fàn)I業(yè)收入規(guī)模大幅下降，導(dǎo)致2019年明日宇航凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，明日宇航商譽(yù)減值跡象明顯，公司結(jié)合行業(yè)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)情況，基于未來(lái)盈利預(yù)測(cè)，進(jìn)行初步測(cè)算，測(cè)算結(jié)果表明包括商譽(yù)在內(nèi)的明日宇航資產(chǎn)組預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值，商譽(yù)存在減值。

公司擬計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額，系基于運(yùn)營(yíng)資金壓力加劇以及內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整等因素，2019年經(jīng)營(yíng)成果與原財(cái)務(wù)預(yù)算產(chǎn)生了較大的背離，因此,公司在2019 年大額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，具有合理性，不存在對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的情形。.終減值準(zhǔn)備計(jì)提的金額將由公司聘請(qǐng)的具備證券期貨從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)及審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估和審計(jì)后確定，符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。

2．截止2019年半年度末，你公司應(yīng)收款項(xiàng)主要為應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款賬面原值為252,654萬(wàn)元，其中賬齡一年以上的應(yīng)收賬款占比49.81%。你公司預(yù)計(jì)2019年計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備2.87億元。請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)的具體科目及對(duì)應(yīng)金額；

（2）結(jié)合公司計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)賬齡結(jié)構(gòu)、涉及的主要欠款方信用狀況及回款情況、涉及的營(yíng)業(yè)收入明細(xì)等，說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的具體依據(jù)、相關(guān)收入確認(rèn)是否真實(shí)，是否存在以前年度提不充分的情形。

（3）補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)后續(xù)擬采取的處理計(jì)劃。

回復(fù)：

（1）說(shuō)明計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)的具體科目及對(duì)應(yīng)金額；

計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)的具體科目及對(duì)應(yīng)金額如下：

注：2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，具體金額以.終審計(jì)金額為準(zhǔn)。

公司壞賬準(zhǔn)備主要由應(yīng)收賬款形成，2019年公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提情況如下：

注：2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，具體金額以.終審計(jì)金額為準(zhǔn)。

2019年公司計(jì)提壞賬準(zhǔn)備2.87億，主要由應(yīng)收賬款形成，應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備2.63億，應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款計(jì)提2,400萬(wàn)左右。

（2）結(jié)合公司計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)賬齡結(jié)構(gòu)、涉及的主要欠款方信用狀況及回款情況、涉及的營(yíng)業(yè)收入明細(xì)等，說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的具體依據(jù)、相關(guān)收入確認(rèn)是否真實(shí)，是否存在以前年度提不充分的情形。

主要客戶欠款余額賬齡及回款情況、涉及的營(yíng)業(yè)收入明細(xì)

注：2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，具體金額以.終審計(jì)金額為準(zhǔn)。

公司營(yíng)業(yè)收入下降及回款減少的原因主要系軍改影響，客戶回款延期，軍改同時(shí)也影響了某些客戶訂單，導(dǎo)致客戶訂單減少。

另一方面，由于一些項(xiàng)目需要墊資生產(chǎn)，公司2019年資金緊張，無(wú)法按時(shí)采購(gòu)原材料，只能申請(qǐng)暫緩項(xiàng)目生產(chǎn)，因此造成本期業(yè)務(wù)下滑。受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶付款審批流程延緩，影響了公司應(yīng)收賬款回款進(jìn)度。

計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)主要系應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款近三年賬齡結(jié)構(gòu)如下：

注：2019年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，具體金額以.終審計(jì)金額為準(zhǔn)。

由上表可知，2017年-2019年，公司賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額合計(jì)占比分別為60.16%、59.04%和28.27%。公司應(yīng)收賬款構(gòu)成主要以航空航天業(yè)務(wù)板塊為主，根據(jù)航空航天行業(yè)慣例，2018年以前公司主要客戶的回款周期在1年左右，應(yīng)收賬款回款情況符合行業(yè)特征。2018年以后公司應(yīng)收賬款賬齡延長(zhǎng)，公司的應(yīng)收賬款回款較慢，同時(shí)由于2019年收入的下滑導(dǎo)致2019年一年內(nèi)賬期應(yīng)收賬款占比大幅下滑。

2016-2018年各期末，公司應(yīng)收賬款的期后回款情況如下：

由上表可知，公司2016-2018年各期末應(yīng)收賬款余額回款比例分別為46.58%、40.70%和27.80%，自2018年起應(yīng)收賬款期后回款比例有所下降，主要系2018年起受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶付款審批流程延緩，影響了公司應(yīng)收賬款回款進(jìn)度。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第四十條，當(dāng)對(duì)金融資產(chǎn)預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量具有不利影響的一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，該金融資產(chǎn)成為已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值的證據(jù)包括下列可觀察信息：①發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生重大財(cái)務(wù)困難；②債務(wù)人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；③債權(quán)人出于與債務(wù)人財(cái)務(wù)困難有關(guān)的經(jīng)濟(jì)或合同考慮，給予債務(wù)人在任何其他情況下都不會(huì)做出的讓步；④債務(wù)人很可能破產(chǎn)或進(jìn)行其他財(cái)務(wù)重組；⑤發(fā)行方或債務(wù)人財(cái)務(wù)困難導(dǎo)致該金融資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)消失；⑥以大幅折扣購(gòu)買或源生一項(xiàng)金融資產(chǎn)，該折扣反映了發(fā)生信用損失的事實(shí)。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》之要求，公司根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡遷徙率計(jì)算歷史損失率，考慮前瞻性，出于謹(jǐn)慎考慮，重新評(píng)估公司應(yīng)收賬款信用損失計(jì)提比例，新舊計(jì)提比例如下：

壞賬計(jì)提比例變動(dòng)較大，導(dǎo)致本期預(yù)期壞賬損失加大，而公司應(yīng)收賬款余額主要分布在軍工板塊明日宇航，2019年公司對(duì)客戶進(jìn)行了綜合分析，明日宇航主要客戶多為規(guī)模大、信譽(yù)好的國(guó)內(nèi)大型航空航天飛行器生產(chǎn)主機(jī)廠，雖然該等客戶的信用良好，但自2018年起受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶付款審批流程延緩，影響了公司應(yīng)收賬款回款進(jìn)度，造成公司應(yīng)收賬款回款進(jìn)度不及預(yù)期。

①應(yīng)收票據(jù)：公司應(yīng)收款項(xiàng)結(jié)算涉及到商業(yè)承兌匯票，因商業(yè)承兌匯票存在著到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于商業(yè)承兌匯票公司按應(yīng)收賬款性質(zhì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

②其他應(yīng)收款：公司按照一般方法，即“三階段”模型計(jì)量損失準(zhǔn)備。根據(jù)每項(xiàng)其他應(yīng)收款款項(xiàng)性質(zhì)及狀態(tài)，評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)是否顯著增加，判斷未來(lái)12個(gè)月或整個(gè)存續(xù)期該項(xiàng)其他應(yīng)收款是否存在信用損失。按預(yù)期信用損失率計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

綜上，公司2019年對(duì)上述應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是合理的，歷史報(bào)告期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是充分的，相關(guān)收入確認(rèn)是真實(shí)的，不存在以前年度計(jì)提不充分的情形相關(guān)會(huì)計(jì)估計(jì)判斷和會(huì)計(jì)處理符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。

（3）補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)后續(xù)擬采取的處理計(jì)劃。

公司已成立催收小組，對(duì)長(zhǎng)期掛賬的客戶寄發(fā)催收函，并將通過(guò)各種渠道，積極與客戶協(xié)商，盡快處理應(yīng)收賬款催收事宜。

3．你公司認(rèn)為需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。

公司不存在需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。

敬請(qǐng)廣大投資者審慎決策，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

特此公告。

                                     新疆機(jī)械研究院股份有限公司董事會(huì)

                                               二〇二〇年二月二十四日